SemiAnalysis：用导数框架看半导体投资机会

SemiAnalysis 提出用"导数"框架研究半导体：一阶导是 AI 加速器需求激增，市场已沿产业链下移，识别出内存、网络、供电和先进封装等支撑技术。更有意思的机会往往出现在更深一层，即三阶导层面。